Aksjeopsjoner Selgende Dekket Samtaler

Dekket samtal BREAKING DOWN Dekket samtalen Utsiktene til en overordnet samtalestrategi er for en liten økning i underliggende aksjekurs for levetiden til kortalternativet. Følgelig er denne strategien ikke nyttig for en meget bullish investor. Et dekket kall fungerer som en kortvarig liten sikring på en lang aksjeposisjon og tillater investorer å tjene en kreditt. Imidlertid forvirrer investoren potensialet av aksjene potensiell økning og er forpliktet til å gi 100 aksjer til kjøperen av opsjonen dersom den utøves. Maksimal fortjeneste og tap Maksimalt overskudd på et dekket anrop er ekvivalent med strykeprisen for kortkjøpsalternativet, med fradrag av kjøpesummen på den underliggende aksjen pluss mottatt premie. Omvendt er det maksimale tapet tilsvarende kjøpesummen på den underliggende aksjen minus mottatt premie. Dekket eksempeleksempel For eksempel kan vi si at du eier aksjer i det hypotetiske TSJ Sports-konglomeratet og liker sine langsiktige prospekter, samt aksjekursen, men følelsen på kortere sikt vil aksjen sannsynligvis handle relativt flat, kanskje innen få dollar av dagens pris på, for eksempel 25. Hvis du selger et anropsalternativ på TSJ med en utropspris på 26, tjener du premien fra opsjonssalget, men lager din oppside. En av tre scenarier skal spille ut: a) TSJ-aksjer handler flatt (under 26 aksjekurs) - opsjonen utløper verdiløs og du beholder premien fra opsjonen. I dette tilfellet har du ved å bruke buy-write-strategien overgått aksjene. b) TSJ-aksjer faller - opsjonen utløper verdiløs, du beholder premien, og igjen overgår du aksjen. c) TSJ-aksjer stiger over 26 - opsjonen utøves, og oppsiden er avkortet til 26, pluss opsjonsprinsippet. I dette tilfellet, hvis aksjekursen går høyere enn 26, pluss premien, har buy-write-strategien undergått TSJ-aksjene. For å få vite mer om dekket samt hvordan du bruker dem, les Grunnleggende om dekkede samtaler og kutt ned opsjonsrisiko med dekket samtaler. To måter å selge opsjoner I motsetning til kjøpsmuligheter er salgsopsjoner obligatoriske - plikten til å selg den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen og du får tildelt utøvelsesforpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Grunnleggende om dekket samtaler Bredt sett som en konservativ strategi, skriver profesjonelle investorer dekket samtaler for å øke sine investeringsinntekter. Men enkelte investorer kan også dra nytte av denne enkle, effektive alternativstrategien ved å ta seg tid til å lære det. La oss ta en titt på det dekket samtalen og undersøke måter du kan bruke den på i porteføljen din. Hva er en overdrevet samtale Som lagerjer, har du rett til flere rettigheter. En av disse er rett til å selge aksjen til enhver tid til markedsprisen. Dekket skriftskriving er rett og slett salg av denne rettigheten til noen andre i bytte mot kontanter betalt i dag. Dette betyr at du gir kjøperen muligheten rett til å kjøpe aksjene dine før opsjonen utløper, til en forutbestemt pris, kalt strekkprisen. Et anropsalternativ er en kontrakt som gir kjøperen av opsjonen lovlig rettighet (men ikke forpliktelse) til å kjøpe 100 aksjer av underliggende aksje til aksjekurs når som helst før utløpsdatoen. Dersom selgeren av anropsopsjonen eier de underliggende aksjene, vurderes opsjonen dekket på grunn av evnen til å levere aksjene uten å kjøpe dem i det åpne markedet ved ukjente og muligens høyere fremtidige priser. Profitt fra dekket samtaler For rett til å kjøpe aksjer til en forutbestemt pris i fremtiden, betaler kjøperen selgeren av anropsalternativet en premie. Premien er en kontantavgift betalt til selgeren av kjøperen dagen selgeren selges. Det er selgerens penger å beholde, uansett om opsjonen utøves. Når du skal selge et dekket samtal Hvis du selger et dekket samtal, får du penger i dag i bytte for noen av dine aksjer i fremtiden. For eksempel, antar du at du betaler 50 per aksje for aksjen din og tror at den vil stige til 60 innen ett år. Også, du vil være villig til å selge på 55 innen seks måneder, og vite at du ga opp ytterligere oppside, men gjorde en fin kortsiktig profitt. I dette scenariet kan det være et attraktivt alternativ for deg å selge et dekket anrop på lagerposisjonen din. Etter å ha sett på aksjekursene. Du finner et 55, seks måneders anropsalternativ som selger for 4 per aksje. Du kan selge 55 anropsalternativet mot aksjene dine, som du kjøpte på 50, og håpet å selge på 60 innen ett år. Hvis du gjorde dette, ville du forplikte deg selv til å selge aksjene til 55 i løpet av de neste seks månedene dersom prisen steg til dette beløpet. Du vil fortsatt beholde din 4 i premie pluss 55 fra salget av aksjene dine, for totalt 59 (en 18 retur) over seks måneder. På den annen side, hvis aksjen faller til 40, vil du for eksempel få 10 tap på din opprinnelige posisjon. Men fordi du får beholde 4 opsjonspremie fra salg av anropsalternativet, er totalt tap 6 per aksje og ikke 10. Scenario nr. 1: Aksjer stiger til 60, og opsjonen utøves